„Current Yield” i „Coupon Rate” to dwa różne terminy, ale terminy te dotyczą obligacji i akcji. Wiele osób zwraca się w stronę innych metod, takich jak fundusze inwestycyjne, giełda, giełda itp., aby zainwestować swoje pieniądze w celu uzyskania lepszych zysków. Tak więc te dwa terminy są niezbędne do zrozumienia, jak działa rynek.
Bieżąca rentowność a stawka kuponu
Różnica między bieżącą stopą zwrotu a stopą kuponu polega na tym, że bieżąca rentowność jest stosunkiem rocznego dochodu z obligacji do aktualnej ceny obligacji i mówi o oczekiwanym dochodzie z obligacji. Natomiast stopa kuponu to stałe odsetki płacone przez emitenta rocznie od wartości nominalnej obligacji.
Bieżący zysk jest instrumentem matematycznym, który może określić oczekiwany dochód z dowolnej inwestycji. Generalnie jest używany do obligacji. Można go obliczyć, dzieląc roczny dochód z obligacji przez aktualną cenę obligacji. To doskonały sposób na sprawdzenie oczekiwań wobec obligacji.
Oprocentowanie kuponu to stałe oprocentowanie, które posiadacz obligacji otrzymuje corocznie, aż do całkowitego dojrzałości, niezależnie od aktualnego stanu wartości obligacji. Zasadniczo roczna kwota należna z tytułu oprocentowania kuponu jest wypłacana dwa razy w roku. Nie zależy to od wartości nominalnej lub nominalnej obligacji.
Tabela porównawcza między bieżącą rentownością a kursem kuponu
| Parametry porównania | Aktualna wydajność | Kurs kuponu |
| Definicja | Oczekiwany jest roczny dochód z obligacji. | Jest to stała kwota odsetek, które emitent otrzymuje rocznie. |
| Natura | Zmienia się w określonych odstępach czasu dla określonej więzi. | Jest to stałe oprocentowanie i nie zmienia się dla konkretnej obligacji. |
| Formuła | Roczna płatność gotówkowa ÷ Cena rynkowa | (Całkowita roczna wypłata kuponu ÷ wartość nominalna obligacji) × 100% |
| Efekt ryzyka | Może być dotknięty ryzykiem. | Nie podlega żadnemu ryzyku. |
| Znaczenie | To tylko narzędzie do sprawdzania oczekiwań. | Jest to rzeczywisty procent, który otrzymuje akcjonariusz. |
Co to jest aktualna rentowność?
Bieżąca rentowność to metoda pomiaru rentowności obligacji, która mierzy roczny dochód z akcji. Mówi inwestorowi oczekiwany zwrot z obligacji, jeśli zainwestuje w obligację przez jeden rok. Cena obligacji regularnie się zmienia, więc aktualna rentowność nie jest rzeczywistą kwotą. Zamiast tego jest to tylko oczekiwany zwrot.
Bieżąca rentowność jest zależna od aktualnej ceny rynkowej, więc ciągle się zmienia. Na przykład XYZ wyemitował obligację o wartości nominalnej 2000 USD, a jej roczna wypłata kuponu wynosi 150 USD. Teraz aktualna cena rynkowa obligacji wynosi 1800 USD, więc można obliczyć bieżącą rentowność, co daje bieżącą rentowność równą 8,33%.
Bieżąca rentowność może być równa stopie kuponu w niektórych rzadkich przypadkach, gdy cena rynkowa obligacji zrówna się z jej wartością nominalną. Jest ona wyższa, gdy cena rynkowa obligacji spada poniżej jej wartości nominalnej, a niższa, gdy cena rynkowa obligacji jest wyższa od jej wartości nominalnej.
Istnieje wiele innych metod, takich jak bieżąca rentowność do obliczania rentowności obligacji, takich jak rentowność do terminu zapadalności. Inwestor powinien rozważyć wszystkie scenariusze i sprawdzić zwrot, ponieważ aktualna rentowność nie uwzględnia wpływu czasu na zwrot z obligacji. Te punkty mogą pomóc w wyborze idealnej więzi, która zapewni wyższy zwrot.
Co to jest kurs kuponu?
Kurs kuponu to rzeczywista kwota, jaką posiadacz otrzymuje za jakąkolwiek obligację. Jest wypłacana corocznie, aż do osiągnięcia dojrzałości. To jest stopa procentowa. Ta stopa procentowa jest zazwyczaj ustalana przez rząd. To, czy wartość rynkowa obligacji spadnie, czy wzrośnie, pozostaje stałe, więc jest to gwarantowana kwota dla akcjonariusza, niezależnie od warunków.
Jest to stały zwrot z obligacji. Na przykład, jeśli firma wyemitowała obligację o wartości nominalnej 100 USD, a stopa kuponu wynosi 10%, płaci posiadaczowi obligacji 10 USD rocznie. Na ogół jest wypłacany dwa razy co pół roku.
W większości przypadków inwestorzy preferują obligacje o wysokim oprocentowaniu. Czasami stopa kuponu może również wynosić zero i jest to preferowane przez firmy ubezpieczeniowe, ponieważ ryzyko stopy procentowej firm ubezpieczeniowych jest minimalizowane za pomocą obligacji zerokuponowych.
Nazywa się to kursem kuponu. Dzieje się tak dlatego, że początkowo inwestorzy kupując obligacje otrzymywali kartkę kuponów, które można było wymieniać w regularnych odstępach czasu w zamian za prawdziwe pieniądze. Teraz, w dobie cyfryzacji, płatności dokonywane są elektronicznie.
Główne różnice między bieżącą dochodem a kursem kuponu
Wniosek
Zainwestowanie pieniędzy we właściwym miejscu może zapewnić wyższe zwroty, które mogą pomóc w przyszłości, ale zła decyzja może prowadzić do większych strat lub narazić Cię na długi. Dlatego dokładnie przestudiuj rynek i wszystkie powiązane warunki, aby mądrze podjąć decyzję. Podobnie, bieżąca rentowność i stopa kuponu to dwa terminy, które mogą pomóc inwestorowi w podjęciu decyzji.
Zarówno aktualna rentowność, jak i stopa kuponu pomagają w określeniu najlepszych akcji do zainwestowania. Pierwsza z nich określa oczekiwany zwrot, a druga określa stały roczny dochód z obligacji. Oba terminy z niektórymi innymi narzędziami należy mądrze wykorzystać przed inwestowaniem.
