Stopa odsetek płaconych przez emitenta obligacji na podstawie wartości nominalnej obligacji nazywana jest stopą kuponową. Okresowe odsetki płacone przez osobę, która emituje obligację nabywcy, nazywane są stopą kuponową. Wymagana stopa to minimalna kwota zwrotu lub zysku, jaką otrzymują inwestorzy za wzięcie odpowiedzialności za papier wartościowy lub zainwestowanie w akcje.
Kurs kuponu a wymagany zwrot
Różnica między stopą kuponu a wymaganym zwrotem polega na tym, że stopa kuponu jest stałą wartością płaconą przez emitenta obligacji w regularnych odstępach czasu aż do zapadalności obligacji, podczas gdy wymagany zwrot to kwota zaakceptowana przez inwestora za przejęcie odpowiedzialności za akcje i jako kwota odszkodowania.
Oprocentowanie kuponu nie jest obliczane na podstawie wartości rynkowej. Zamiast tego oblicza się ją na podstawie wartości nominalnej obligacji. Na przykład, jeśli masz 5-letnią obligację o wartości 1000 rupii, której stopa kuponu wynosi 10 procent, to niezależnie od wartości rynkowej ceny obligacji, będziesz otrzymywać 100 rupii rupii rocznie przez pięć lat.
Aby przeanalizować, czy inwestycja, do której się zobowiązujesz, jest opłacalna, czy nie, stosuje się koncepcję wymaganego zwrotu. Minimalna kwota, którą uważasz za opłacalną i wartościową w oparciu o Twoją inwestycję, nazywa się wymaganym zwrotem. Jeśli oczekujesz, że 10 procent Twojej inwestycji będzie opłacalne i korzystne, to jest to Twój wymagany zwrot.
Tabela porównawcza między kursem kuponu a wymaganym zwrotem
| Parametry porównania | Kurs kuponu | Wymagany zwrot |
| Definicja | Stopa kuponu to kwota odsetek, które nabywca obligacji otrzyma rocznie. | Wymagany zwrot to procent zwrotu z obligacji przy założeniu, że składnik aktywów jest wstrzymany przez inwestora do czasu dojrzałości obligacji. |
| Formuła | Stopa kuponu = (całkowita roczna płatność/wartość nominalna obligacji) * 100 | Wymagany zwrot jest obliczany na podstawie wartości beta. |
| Zmiana wartości | Oprocentowanie kuponu nie zależy od wartości rynkowej. | Wyliczana jest zgodnie z oczekiwaną wartością dywidendy. |
| Cena obligacji | Im mniejsza wartość oprocentowania kuponu, tym niższa cena obligacji. | Bardziej przypomina cenę odszkodowania i jest bezpośrednio uzależniony od ryzyka. |
| Zagrożenia | Gdy obligacja dojrzeje, jeśli stopa kuponu jest niższa niż zainwestowana cena, jest narażona na ryzyko. | To wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym. Niższy zwrot oznacza mniejsze ryzyko, a wyższa inwestycja wiąże się z wyższym ryzykiem. |
Co to jest kurs kuponu?
Jest to fundusz, który otrzymujesz na określony czas w regularnych odstępach czasu. Niezależnie od wartości rynkowej stopa kuponu pozostanie stała. W celu pozyskania środków finansowych i środków na inwestycje w ich działalność firmy i rząd zapewniają obligacje.
Oprocentowanie kuponu, które wystawia wystawca okresowo, jest wymienione w certyfikacie w momencie wystawienia. Zazwyczaj jest wypłacana okresowo, co roku lub co pół roku. Jest ona podobna do rocznej stopy procentowej, która jest wartością stałą i jest spłacana przez ustalony okres kilku lat, który opiera się tylko na wartości nominalnej obligacji i niczym więcej.
Do czasu zapadalności obligacji emitent musi zapłacić kupującemu ustaloną kwotę pieniędzy. Oprocentowanie kuponu obliczane jest jako iloraz rocznych odsetek i kwoty głównej. Dla wielu inwestorów stopa zwrotu z zapadalności jest bardzo znacząca i brana pod uwagę przy podejmowaniu ważnych decyzji.
Gdy cena rynkowej stopy procentowej jest wyższa niż stopa kuponu, najprawdopodobniej cena obligacji spadnie, ponieważ inwestorzy nie chcieliby kupować obligacji po aktualnej wartości zakupu, gdy istnieje lepsza możliwość.
Co to jest wymagany zwrot?
Ryzyko wraz ze zmiennością rynku są ważnymi czynnikami, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o inwestowaniu kapitału. Obliczenie wymaganego zwrotu odbywa się na podstawie kilku czynników, w tym zysku, który możesz zarobić i akcji, oprócz zapewnienia, że jest to dla Ciebie całkowicie wolne od ryzyka.
Jako inwestor powinieneś rozważyć wszystkie szanse i przeanalizować związane z nimi ryzyko, zanim zaoferujesz wymagany zwrot, który jest minimalną akceptowalną i korzystną ceną. Kalkulację przeprowadza się mądrze, sumując ryzyko premii związane z procentem odsetek. Istnieje kilka czynników, które wpływają i mają wpływ na wymagany zwrot.
Istnieje podstawowe ryzyko, że inwestor może zażądać wyższego wymaganego zwrotu z określonej inwestycji, która jest zbyt wyższa i nie jest warta inwestycji. Istnieje kilka przypadków, w których inwestorzy nie żądają odpowiedniego zwrotu i ostatecznie proszą o niską stopę zwrotu, która może na nich wpłynąć i okazać się stratą lub zapewnić jedynie zysk.
Jeśli inwestycja nie jest w stanie zwrócić zysków lub środków przez bardzo długi okres, w konsekwencji zwiększa się ryzyko, które sumuje się do wymaganej stopy, co z kolei zwiększa wartość wymaganego zwrotu. Stopa inflacji jest również wprost proporcjonalna do wartości wymaganego zwrotu.
Główne różnice między stawką kuponu a wymaganym zwrotem
Wniosek
Zwłaszcza w projektach kapitałowych wymagany zwrot jest znaczący, aby zdecydować, czy kontynuować projekt, czy zrezygnować z niego i podjąć kolejny. Przy obliczaniu i analizie wymaganego zwrotu należy również uwzględnić inflację. Stopa kuponowa zapewnia papiery wartościowe o gwarantowanym dochodzie. Zapewnia kupującemu stałą stałą kwotę. Dotyczy obligacji i jest bezpieczną polisą. Kiedy kupujący kupuje obligacje, spłaca je regularnie, niezależnie od wartości rynkowej, i dlatego jest preferowany przez wiele osób ze względu na niskie ryzyko.
