Inwestycje to nie żarty i nie wolno ich lekceważyć. Najmniejsza zmiana na rynku może spowodować wzrost lub spadek ceny akcji, określając w ten sposób zyski lub straty z dokonanych inwestycji. Kilka terminów, które decydują o tym, czy należy zainwestować w aktywa, to koszt kapitału własnego i koszt kapitału.
Koszt kapitału a koszt kapitału
Różnica między kosztem kapitału a kosztem kapitału polega na tym, że koszt kapitału to zwroty z inwestycji. Natomiast koszt kapitału to koszt, jaki firma musi ponieść, aby pozyskać fundusze. Jednak koszt kapitału pomaga w oszacowaniu kosztu kapitału.
Koszt kapitału własnego to zwroty potrzebne firmie, aby upewnić się, że dokonane inwestycje spełniają wymagania dotyczące zwrotu kapitału. To jest jak system barterowy między firmą a rynkiem. Firma rekompensuje posiadanie aktywów kosztem kapitału własnego.
Koszt kapitału jest mieszaną średnią ważoną kosztu długu i kosztu kapitału oczekiwanego przez firmę. Firma korzysta z kosztu kapitału, aby zdecydować, czy projekt jest wart nakładów na jej zasoby. Inwestorzy wykorzystują go w podobnym celu.
Tabela porównawcza między kosztem kapitału a kosztem kapitału
| Parametry porównania | Koszt kapitału własnego | Koszt kapitału |
| Definicja | To zwroty, których oczekuje inwestor. | Jest to kwota płacona przez firmę, aby zebrać więcej środków. |
| Metoda obliczeniowa | Koszt kapitału własnego można obliczyć za pomocą dwóch metod – metody kapitalizacji dywidendy i metody wyceny aktywów kapitałowych. | Koszt kapitału oblicza się metodą WACC. |
| Podejmowanie decyzji | Odgrywa niewielką rolę w podejmowaniu decyzji dotyczących inwestycji. | Odgrywa ważną rolę przy podejmowaniu decyzji o inwestycjach. |
| Warunek świadczenia | Zwroty muszą być większe niż koszt kapitału. | Koszt kapitału musi być mniejszy niż zwroty. |
| Obejmuje koszt zadłużenia | Koszt kapitału własnego nie obejmuje kosztu długu. | Pod uwagę brane są zarówno koszt kapitału własnego, jak i koszt zadłużenia. |
Co to jest koszt kapitału własnego?
Koszt kapitału własnego jest zasadniczo stopą zwrotu, jaką akcjonariusz otrzymuje z dokonanej przez niego inwestycji kapitałowej. Jest to wartość, która zasadniczo oznacza kwotę, jaką można zarobić, inwestując w inny składnik aktywów o takim samym ryzyku. To liczba, która przekona inwestora do zainwestowania w aktywa firmy.
Koszt kapitału własnego jest istotnym aspektem wyceny akcji. Istnieją dwa sposoby oceny kosztu kapitału własnego; metoda wyceny aktywów kapitałowych lub metoda kapitalizacji dywidendy. Ale metodę dywidendy można zastosować tylko wtedy, gdy firma wypłaca dywidendy. Metoda wyceny aktywów kapitałowych to taka, w której uwzględnia się ryzyko związane z inwestycją na rynku.
Koszt kapitału to w zasadzie atrakcyjność projektu, w który firma chciałaby zainwestować inwestorów. Jako firma jest to stopa zwrotu wymagana do przekonania inwestora i inwestora. Jest to stopa zwrotu, której oczekujesz z inwestycji w aktywa firmy lub firmy. W zależności od tego, jak ją wyliczysz, koszt kapitału zależy od wypłacanych przez firmę dywidend lub ryzyka związanego z rynkiem.
Co to jest koszt kapitału?
Kiedy koszt kapitału własnego zazębia się z kosztem długu i bierze się pod uwagę jego średnią ważoną, jest on znany jako koszt kapitału. Kapitał jest w zasadzie standardem, który decyduje, czy projekt jest wart jego zasobów, czy inwestowanie jest warte ryzyka jego zwrotu.
Firmy organizują finanse na dwa sposoby; poprzez nabycie długu lub poprzez kapitał własny. Tak więc koszt kapitału zależy również wyłącznie od metody finansowania. W większości przypadków firmy stosują połączenie tych dwóch podejść, w którym to przypadku koszt kapitału jest określany na podstawie ich średniej ważonej.
Decyzje firmy dotyczące inwestycji projektowych muszą generować zwrot przewyższający koszt kapitału, aby inwestorzy zwrócili się. Koszt kapitału szacowany jest za pomocą procedury zwanej średnim ważonym kosztem kapitału (WACC). Formuła ta uwzględnia ważoną proporcjonalność kosztu kapitału własnego i kosztu zadłużenia.
Koszt kapitału jest jednym z najistotniejszych czynników w procesie podejmowania decyzji o inwestycjach w projektach kapitałowych. Jest to standard, poniżej którego nie można inwestować w projekt, ponieważ inwestor nie odniesie żadnych korzyści, jeśli zyski spadną.
Główne różnice między kosztem kapitału a kosztem kapitału
Wniosek
Jak wspomniano wcześniej, inwestycje są zawsze ryzykowne. Należy zawsze zachować ostrożność przy tym, gdzie wkładają swoje pieniądze. Koszt kapitału i koszt kapitału to dwa kluczowe terminy w świecie finansów, które pomagają uzyskać więcej informacji na temat ryzyka związanego z potencjalnymi inwestycjami.
Koszt kapitału określa kwotę wymaganą do pozyskania nowych pieniędzy. Koszt kapitału własnego mówi inwestorom, jakiej stopy zwrotu powinni się spodziewać, biorąc pod uwagę procent ryzyka na rynku.
Bibliografia
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
- https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a
