Analityk powinien określić ścieżki prowadzące firmę do kolejnego etapu zarówno jako korzyść, jak i reputację. Oznacza to wytwarzanie dochodu, jeśli pobierasz zasiłek. Firmy poszukują finansowania kapitałowego lub zysków zatrzymanych. Oba słowa są bardzo wyczerpujące.
Koszt kapitału a koszt zysków zatrzymanych
Różnica między kosztem kapitału własnego a kosztem zysków zatrzymanych polega na tym, że COE jest akceptowany przez posiadaczy długu firmy, podczas gdy CORE jest dostarczany i odbierany przez właścicieli firmy. Oba są kluczowymi elementami kosztu kapitału.
Koszt kapitału własnego zapewnia, że pożyczkodawcy kapitałowi muszą zwrócić wymaganą kwotę. Istnieje również sposób na określenie wartości kosztów kapitału własnego. Stosowane są modele, a najpopularniejszym modelem jest model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM).
Koszt zysków zatrzymanych to wydatki, które firma wytworzyła wewnętrznie. Koszt zatrzymanych wartości zysków szacuje zatem zwrot, jaki inwestorzy mają nadzieję uzyskać z inwestycji kapitałowych w firmę, wyprowadzony z modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM).
Tabela porównawcza między kosztem kapitału własnego a kosztem zysków zatrzymanych
| Parametry porównania | Koszt kapitału własnego | Koszt dochodów zatrzymanych |
| Definicja | Koszt kapitału własnego jest wymaganą stopą zwrotu dla właścicieli kapitału, lub możemy domagać się kapitału będącego własnością akcjonariuszy. | Część przychodów, która nie została zapłacona, ale utrzymana i wykorzystana w spółce przez akcjonariuszy, stanowi dochód zatrzymany. |
| Formuła | r(a) = r(f) + ß(a) [r(m) – r(f) | RE = Okres początkowy RE + Dochód/Strata netto – Dywidendy pieniężne – Dywidendy giełdowe |
| Stawka oparta na zwrocie | Koszt kapitału własnego to zasadniczo stopa zwrotu wymagana przez właścicieli firmy. | Akcjonariusze mają prawo do stabilnej stopy zwrotu, nawet jeśli biznes nie jest wystarczająco dochodowy. |
| Podstawa zainteresowania | W żadnym momencie nie trzeba płacić odsetek. | Zatrzymane przychody nie pozwalają akcjonariuszom czerpać pełnego zysku z realnych przychodów firmy. Prowadzi to do niezadowolenia wśród akcjonariuszy i negatywnego wpływu na wartość rynkową akcji. |
| Fundacja | Koszty kapitału własnego ustala się przy użyciu proponowanej formuły CAPM. | Stopa zatrzymanych zysków jest zbliżona do zwrotu, jaki inwestorzy mają nadzieję uzyskać z inwestycji kapitałowej firmy i można ją wydobyć z modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). |
Co to jest koszt kapitału własnego?
W końcu generowane zwroty są znaczące. Jest nie tylko koniecznością, ale także prowadzi do kolejnego etapu inspiracji. Koszty kapitałowe są również związane z produkcją sprzedażową. Oznacza to, że korporacja lub kierownictwo musi określić, czy inwestycja jest zgodna z zyskiem kapitałowym. To po prostu część zarobiona przez właścicieli firmy. Koszt kapitału własnego w firmie odzwierciedla usługi lub coś wartościowego, o które rynki proszą o posiadanie własności w zamian za ryzyko związane z posiadaniem.
Do kalkulacji wartości wykorzystywane są różne modele, ale dominującym jest model kapitalizacji dywidendy i model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Formuła obejmuje przyszłoroczną dywidendę na akcję, wycenę nowego kursu akcji oraz podwyższenie dywidendy. Jest to relacja w danej grupie lub pożyczkodawcy do dwóch odrębnych terminów. Istnieją dwa sposoby na pozyskiwanie pieniędzy od korporacji. Tryb kapitału własnego lub zadłużenia Nie ma wymogu spłaty kapitału własnego, ale korzyści związane z opodatkowaniem, które nie są tutaj, kosztują więcej niż kapitał zakładowy.
Co to są zyski zatrzymane?
Dochód zatrzymany (RE) to skumulowany udział w zyskach spółki, który nie jest wypłacany właścicielom w formie dywidendy, ale zarezerwowany do reinwestycji. Środki te są zwykle wykorzystywane do zakupu lub spłaty zobowiązań dłużnych z tytułu kapitału obrotowego i środków trwałych (nakłady inwestycyjne). Po każdym roku obrachunkowym odzyskane zyski są wykazywane w bilansie w kolumnie kapitału własnego akcjonariusza. Saldo RE jest stosowane lub obniżane o stratę netto w celu zmierzenia salda RE, a wypłaty dywidendy są odejmowane.
W dalszym ciągu przechowywany jest raport zbiorczy, który zawiera modyfikacje RE przez określony czas, zwany deklaracją zysku zatrzymanego. Zysk zatrzymany jest ważnym powiązaniem między zestawieniem dochodów a bilansem wykazywanym na zasadzie kapitału własnego, który łączy te dwa konta. Cel utrzymania takiego dochodu może być różny i obejmuje zakup nowych maszyn i urządzeń, wydatki na badania i rozwój lub inne praktyki, które teoretycznie mogą prowadzić do wzrostu firmy. Ta reinwestycja w biznes ma w przyszłości generować jeszcze większe dochody.
Główne różnice między kosztem kapitału własnego a kosztem zysków zatrzymanych
Wniosek
Koszty kapitałowe to wydatek funduszy firmy obejmujący dług i kapitał własny, zgodnie z koncepcją ekonomiczną i księgową. Z punktu widzenia inwestora jest to wymagana stopa zwrotu z wyemitowanych akcji firmy portfelowej.
Kapitał własny opiera się na zwrotach i modelach, a długi na opodatkowaniu i stopach procentowych. Ponadto koszty kapitału własnego są wyższe niż dochody zatrzymane. Oba są niezbędne dla korzyści i sprzedaży firmy.
