Prowadzenie firmy, zarówno małej, jak i dużej, może wydawać się łatwe w prowadzeniu i utrzymaniu; tylko ludzie związani z tym i pracującymi dzień w dzień wiedzą, ile czasu i cierpliwości to wymaga. Utrzymywanie równowagi we wszystkim, takim jak księgowość, sprzedaż, zakupy, rabaty, obsługa klientów i pracowników, jest ważne dla płynnego przepływu biznesu i pracy.
Śledzenie wszystkiego i bycie na bieżąco jest niezbędne do prowadzenia firmy. Nie możesz po prostu mieć nadziei na zyski bez wcześniejszego i odpowiedniego planowania. Obliczanie statystyk, przychodów, kosztu kapitału, stóp dyskontowych itp. to część biznesu. Zaangażowani są w to udziałowcy właścicieli, inwestorzy. Systemy te pomagają nam śledzić możliwości inwestycyjne i pomagają maksymalizować zyski.
Koszt kapitału a stopa dyskontowa
Różnica między kosztem kapitału a stopą dyskontową polega na tym, że koszt kapitału jest wymaganym zwrotem niezbędnym do pomyślnego zakończenia każdego nowego projektu, podczas gdy stopa dyskontowa to stopa procentowa stosowana do obliczenia bieżącej wartości przepływów pieniężnych, które może uzyskać projekt w przyszłości.
Koszt kapitału jest ważnym czynnikiem warunkującym wartość inwestycji lub projektu. Jest to wymagany zwrot, aby było to możliwe. Jeśli zwrot nie jest większy lub równy wymaganej kwoty, nie będziesz w stanie uzasadnić kosztów swojego projektu. Zależy to od rodzaju finansowania użytego do opłacenia projektu. Nazywa się to kosztem kapitału własnego, jeśli finansowanie jest wewnętrzne, a kosztem długu, jeśli jest finansowane z zewnątrz.
Stopa dyskontowa wykorzystuje analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DFC) w celu określenia bieżącej wartości przepływów pieniężnych, które zostaną uzyskane lub nabyte w przyszłości. Stopą dyskontową jest stopa procentowa. Pomaga to określić, czy przepływ środków pieniężnych w przyszłości będzie zyskiem (więcej niż nakładem kapitałowym), czy nie. Nie ma sensu rozpoczynać nowego projektu lub w niego inwestować, jeśli koszty są wyższe niż oczekiwany przychód.
Tabela porównawcza między kosztem kapitału a stopą dyskontową
| Parametry porównania | Koszt kapitału | Przecena |
| Definicja | Wymagany zwrot, który firma akceptuje jako uzasadnienie inwestycji w projekt. | Szacunkowa wartość obecnego przepływu pieniężnego, który możemy uzyskać w przyszłości. |
| Obliczenie | Można go obliczyć trzema metodami, tylko kosztem długu lub kapitału własnego lub łącząc oba w WACC. | Obliczane dwiema metodami WACC i APV (skorygowana wartość bieżąca). |
| Znaczenie | Maksymalizuj potencjalne inwestycje, pomaga inwestorom podejmować właściwe decyzje itp. | Wartość pieniądza w czasie, oblicz NVP, określ ryzyko itp. |
| Rodzaje | Wyraźny koszt kapitału, ukryty, konkretny, średnia ważona itp. | Stopa wolna od ryzyka, WACC itp. |
| Relacja | Nie może to być całkowita stopa dyskontowa. | Stopę dyskontową można wykorzystać jako koszt kapitału w WACC, gdy firma ocenia potencjalny projekt. |
Co to jest koszt kapitału?
Koszt kapitału jest bardzo ważnym czynnikiem decydującym o sukcesie i wartości projektu. Jest to wymagany zwrot w celu uzasadnienia kosztów projektu i uzyskania zysków. Kiedy dokonana inwestycja jest wewnętrzna, nazywana jest kosztem kapitału własnego, a gdy jest zewnętrzna, nazywana jest kosztem długu.
Kiedy więc inwestorzy obliczają koszt kapitału, mają na myśli średnią zarówno kosztów wewnętrznych, jak i zewnętrznych. Koszty powinny być wybiegające w przyszłość i pokazywać ryzyko i zwroty w przyszłości. Średni ważony koszt kapitału (WACC) jest kombinacją zarówno kosztów kapitału własnego, jak i kosztu długu.
Formuła kosztu długu = całkowity dług/wydatki na odsetki X (1-T).
Formuła kosztu kapitału własnego = Es = Rf + Beta (Rm – Rf)
Wzór WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc
Na rynku panuje duża konkurencja, dlatego uzyskanie maksymalnych zwrotów może być zadaniem. Stopa zwrotu z inwestycji decyduje o wartości firmy w porównaniu z innymi na rynku. Inwestorzy muszą dać z siebie sto procent, aby uzyskać wymagany zwrot, który musi być większy niż koszt kapitału.
Koszt kapitału jest ważnym narzędziem ekonomicznym i księgowym. Jest kilka powodów, dla których ma to znaczenie. Może pomóc zmaksymalizować potencjalne inwestycje, pomóc inwestorom w podejmowaniu właściwych decyzji, wspomóc budżetowanie kapitału, zaprojektowanie odpowiedniej struktury kapitału, a także ocenę wydajności do wykorzystania w przyszłości. Możliwości rynkowe, ryzyko, inflacja, dostawcy kapitału to kilka czynników, które wpływają na koszt kapitału.
Co to jest stopa dyskontowa?
Stopa dyskontowa jest obliczana w celu sprawdzenia, czy przyszły przepływ pieniężny będzie opłacalny, czy nie. to właśnie stopa procentowa daje oszacowanie bieżącej wartości przepływów pieniężnych, które zostaną uzyskane później (w przyszłości). Wykorzystują analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DFC). Jest to liczba, która musi odpowiadać lub przekraczać koszt kapitału.
Analiza DFC to metoda, która służy do obliczania wartości obecnej inwestycji na podstawie szacunkowej wartości, jaką wygeneruje w przyszłości. Sprawdza, czy projekt jest tego wart finansowo, czy nie. Jeśli wartość netto obecnego przepływu środków pieniężnych jest dodatnia, tylko wtedy projekt można uznać za wart zachodu.
Jeśli firma inwestuje w standardowe aktywa, jako stopę dyskontową stosuje się stopę zwrotu wolną od ryzyka, a jeśli firma ocenia potencjalny projekt, może użyć WACC jako stopy dyskontowej. Aby obliczyć zdyskontowany przepływ pieniężny firmy, najpierw musi ona przewidzieć oczekiwany przepływ pieniężny, następnie wybrać odpowiednią stopę dyskontową, a na koniec odjąć przewidywany przepływ od bieżącej gotówki.
Stopa dyskontowa służy do obliczania wartości pieniądza w czasie, obliczania NVP, określania ryzyka inwestycji i kosztu alternatywnego, porównania przyszłej wartości inwestycji itp.
Główne różnice między kosztem kapitału a stopą dyskontową
Wniosek
Zrozumienie kosztu kapitału i stopy dyskontowej może być czasami trochę trudne, ponieważ są to dwa bardzo podobne słowa, ale znajomość obu terminów jest ważna. Wielu inwestorów ponosi straty, a następnie musi zatrzymać ten projekt lub samą działalność. Dzieje się tak przede wszystkim dlatego, że nie zrobili odpowiedniego planowania i nie oszacowali właściwej wartości.
Każda branża lub firma będzie miała swój własny koszt kapitału; to od nich zależy, w jaki sposób uda im się osiągnąć zyski i zwrócić je inwestorom i udziałowcom. Powinni zawsze mieć koszt kapitału oparty na ich przeciwnikach w branży damskich, aby uniknąć strat.
