Istnieją dwa sposoby inwestowania w Berkshire Hathaway Warrena Buffetta: akcje klasy A (BRK-A) i akcje klasy B (BRK-B) (BRK-B). Obie formy akcji zapewniają dostęp do znanej korporacji, ale jest między nimi kilka kluczowych różnic.
BRK A vs BRK B
Główną różnicą pomiędzy BRK A i BRK B jest cena akcji. Inwestorzy mogą skorzystać z dodatkowej elastyczności i potencjalnych korzyści podatkowych, kupując akcje klasy B. Warren Buffett stwierdził, że nigdy nie będzie podziału akcji na akcje klasy A, ponieważ uważa, że wysoka cena akcji przyciąga podobnie myślących inwestorów, którzy są zainteresowani raczej długimi zyskami niż krótkoterminowymi wahaniami cen.
Akcje BRK klasy A mają również niższe koszty początkowe w przypadku większych inwestycji, co czyni je lepszą opcją dla osób zamożnych. Ubezpieczenia majątkowe i osobowe oraz reasekuracja, usługi komunalne i energetyczne, bankowość, produkcja, sprzedaż detaliczna i usługi to tylko niektóre z rodzajów działalności, w które zaangażowana jest spółka holdingowa.
Akcje uprzywilejowane, znane również jako BRK B, to akcje spółki, które wypłacają dywidendy właścicielom przed wypłatą akcji zwykłych. Preferowani inwestorzy mają prawo do rekompensaty z aktywów firmy przed akcjonariuszami zwykłymi, jeśli firma zbankrutuje. Zanim zwykli akcjonariusze będą mogli otrzymać dywidendę, akcje BRK B zawierają klauzulę, która zobowiązuje korporację do wypłaty wszystkich dywidend, nawet tych, które zostały wcześniej wstrzymane.
Tabela porównawcza między BRK A i BRK B
| Parametry porównania | BRK A | BRK B |
| Prawo głosu | BRK A ma większe prawo głosu | BRK B ma mniejsze prawo głosu |
| Dywidenda | BRK A ma wyższą dywidendę | BRK b ma niższą dywidendę |
| Sprzedany | Tego typu akcje nie są generalnie sprzedawane publicznie | Tego typu akcje są zazwyczaj sprzedawane publicznie |
| Klasyfikacja | BRK A nie można podzielić na dalsze części | BRK B jest podzielony na 2 części to1.Opcja uchwytu2. Zwykłe akcje |
| Konwersja | BRK A można łatwo przekształcić w BRK B | BRK B jest bardzo trudny do konwersji na BRK A |
Co to jest BRK A?
Fakt, że Berkshire Hathaway nie zdecydował się na podział swoich akcji, jest głównym powodem jego wysokiej ceny. W konsekwencji, jego wartość z każdej akcji wzrosła w parze z ogromną ekspansją firmy holdingowej, tak więc na przestrzeni lat, mimo że jest to obecnie najdroższa akcja w obrocie publicznym.”. Akcje klasy A oferują niższe wskaźniki kosztów i opłaty z góry opłaty, co czyni je preferowanymi dla długotrwałych akcjonariuszy.
A BRK A oznacza udział we własności. To jest własność firmy w kontekście inwestycji. Liczba akcji (lub podziałów własności) wyemitowanych przez firmę określa stopień własności. Kiedy korporacja chce pozyskać pieniądze, sprzedaje akcje szerszej publiczności, w tym nam. Jeśli emituje akcje po raz pierwszy, robi to poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO), która jest poprzedzona prospektem emisyjnym zawierającym wszystko, co musimy wiedzieć o spółce.
Co to jest BRK B?
Buffett wprowadził akcje klasy B (BRK-B) w 1996 roku, umożliwiając ludziom inwestowanie w Berkshire Hathaway za jedną trzydziestą ceny akcji klasy A w tamtym czasie. Stosunek ten wynosił 1 do 1 500 po podziale akcji w stosunku 50 do jednego w 2010 roku. Akcje klasy B mają mniejsze prawo głosu niż akcje klasy A. Celem akcji klasy B, według Buffeta, było umożliwienie mniejszym inwestorom inwestowania bezpośrednio w Berkshire Hathaway, a nie tylko pośrednio za pośrednictwem programów funduszy wzajemnych, które odzwierciedlają aktywa Berkshire Hathaway. Akcje BRK B, które nie są akcjami BRK A, nazywane są również akcjami zwykłymi. Posiadacz BRK B może głosować na firmę i jej produkty.
Te wypłaty dywidendy są gwarantowane, chociaż nie zawsze są wypłacane na czas. Dywidendy zaległe to niewypłacone dywidendy, które zgodnie z prawem muszą zostać wypłacone faktycznemu właścicielowi akcji w dniu wypłaty. Posiadacz tego rodzaju BRK B może okazjonalnie otrzymać dodatkowe wynagrodzenie (odsetki). Każda firma może wykorzystać udziały kapitałowe jako długoterminowe źródło finansowania. Są to akcje bez umorzenia, które są emitowane do ogółu społeczeństwa. Akcjonariusze mają prawo do głosowania, dzielenia się zyskami i żądania aktywów spółki. Wartość BRK B można określić na różne sposoby, w tym wartość nominalną, wartość nominalną, wartość księgową i tak dalej.
Jako akcjonariusz BRK B masz prawo do części dochodu firmy w formie dywidendy. Warto zauważyć, że gdy firma osiąga zysk, jej administracja ma możliwość ponownego zainwestowania pieniędzy w firmę na rozwój i/lub ekspansję; lub sprzedaży firmy. Dywidendy powinny być wypłacane inwestorom jako część zysku. Rada dyrektorów dokonuje takiego wyboru, a akcjonariusze nie mają w tej sprawie nic do powiedzenia.
Główne różnice między BRK A i BRK B
1. W dowolnym momencie Akcje Klasy A mogą zostać zamienione na taką samą liczbę Akcji Klasy B. Ale akcji klasy B nie można zamienić na taką samą liczbę akcji klasy A
2. Wyniki BRK A są bardzo dobre na rynku, ale wyniki BRK B nie są dobre na rynku.
3. Akcja BRK A nie jest wykorzystywana w celach prezentowych, ale akcje BRK B mogą być również wykorzystywane w celach prezentowych.
4. Akcje BRK A mają mniejszą płynność na rynku, ale akcje BRK B mają większą płynność na rynku.
5. Akcje BRK A mają mniejszy kapitał akcyjny, ale BRK B ma wysoki kapitał akcyjny.
Wniosek
Z drugiej strony akcje klasy A zapewniają łatwość solidnej inwestycji bez ryzyka podziału akcji. Jednak prognozowanie podziału akcji Berkshire klasy B może przynieść korzyści również obecnym akcjonariuszom klasy B. Zarówno główne zalety, jak i wady każdej formy udziału opierają się właśnie na wyróżnieniach opisanych powyżej. Międzynarodowi inwestorzy ze względu na elastyczność lub ci, którzy nie mają dużej ilości pieniędzy, aby zaangażować się w Berkshire, najprawdopodobniej wybraliby akcje klasy B; ci, którzy chcą zmienić swoją inwestycję w Berkshire w znacznie bardziej szczegółowy sposób, prawdopodobnie uznaliby znacznie niższą cenę akcji klasy B za bardziej odpowiednią.
Bibliografia
1.
2.
