Rentowność obligacji i stopa kuponu są używane w kategoriach obligacji, ale są różne. Mówiąc o finansach, Obligacja to narzędzie, które pokazuje zadłużenie emitenta obligacji wobec jej posiadacza. Podczas emisji obligacji stosowane są zarówno stopy zwrotu z obligacji, jak i kupony.
Rentowność obligacji a stopa kuponu
Różnica między rentownością obligacji a stopą kuponu polega na tym, że stopa zwrotu z obligacji jest stopą zwrotu, podczas gdy stopa kuponu oznacza stopę procentową do zapłaty w skali roku. Mówiąc prościej, stopa kuponu obligacji pokazuje znaczne odsetki zasłużone od obligacji.
Bond Yield lub powszechnie znany jako Yield oznacza zwrot przychodu z obligacji. Krótko mówiąc, rentowność obligacji oblicza się, dzieląc kwotę kuponu (odsetki) przez cenę. To pokazuje, że rentowność obligacji jest proporcjonalna do ceny. Jeśli zmienia się cena, zmienia się również rentowność obligacji.
Stopa Kuponu/Oprocentowanie to roczne oprocentowanie naliczone od obligacji przez emitenta. Wszystkie obligacje nie muszą mieć współczynnika kuponu. Niektóre obligacje działają w systemie obligacji zerokuponowych. W przypadku obligacji zerokuponowych jej wartość jest zawsze niższa od wartości nominalnej.
Tabela porównawcza między rentownością obligacji a oprocentowaniem kuponów
| Parametry porównania | Rentowność obligacji | Kurs kuponu |
| Definicja | Bond Yield, lub powszechnie znany jako Yield, oznacza zwrot przychodu z obligacji. | Kupon Rate można po prostu rozumieć jako odsetki, które obligatariusz otrzymuje corocznie do dnia wykupu obligacji. |
| Formuła | Rentowność Bonu obliczana jest według wzoru: (Kwota kuponu/Cena) | Stopa kuponu jest obliczana przez: (Całkowita suma stóp kuponu/Wartość nominalna obligacji). |
| Witalność | Obligacja musi mieć rentowność lub rentowność obligacji. | Stopa kuponowa jest ważnym spadkiem, a nie potrzebą, ponieważ wiele obligacji pracuje na stawce zerokuponowej. |
| Historia | Od samego początku jest znany jako rentowność / rentowność obligacji. | Kupony (suma stawki kuponu) były wcześniej znane jako certyfikaty na okaziciela. |
| Wzajemna relacja | Jeśli obligacja jest kupowana po obniżonej cenie, rentowność do wykupu staje się wyższa niż stopa kuponu. | W przypadku premii rentowność do wykupu jest gorsza od stopy kuponu. |
Co to jest rentowność obligacji?
Bond Yield, znany również jako Yield, określa stopę zwrotu obligacji. Zagłębiając się bardziej w ten termin, rentowność obligacji uwzględnia stopę zwrotu w czasie i stopy procentowej składanej. Aby w prosty sposób zrozumieć rentowność obligacji, można podzielić kwotę kuponu przez wartość nominalną w momencie zapadalności.
Rentowność obligacji jest pośrednio proporcjonalna do ceny. Wraz ze wzrostem ceny wydajność spada lub odwrotnie. Po wyemitowaniu obligacji obligatariusz powierza część pieniędzy emitentowi. Emitent obligacji następnie płaci odsetki od obligacji do czasu jej działania. W momencie zapadalności zaczyna działać wartość nominalna obligacji.
Na przykład posiadacz obligacji kupuje obligację za 1000 USD z kuponem 10%. Jeżeli obligatariusz będzie posiadał obligację przez 10 lat, to będzie on wypłacał mu 100 dolarów rocznie od emitenta przez kolejne 10 lat. Pod koniec okresu emitent zapłaci w tym przypadku 1000 dolarów. Rentowność obligacji wynosi 10% w planowanym terminie i można ją obliczyć według wzoru: (Kwota kuponu/Cena).
Co to jest kurs kuponu?
Oprocentowanie kuponu może być po prostu rozumiane jako odsetki, które posiadacz obligacji otrzymuje rocznie do dnia zapadalności obligacji. Suma oprocentowania kuponu razem nazywana jest kuponem obliczanym według wzoru: (Całkowita suma oprocentowania kuponu/Wartość nominalna obligacji).
Termin kupon pochodzi od certyfikatów na okaziciela, które zostały wydane w pierwszych dniach. Świadectwa na okaziciela były wówczas dowodem dochodzenia prawa własności. Na dokumencie znajdowało się kilka kuponów, z których każdy oznaczał zaplanowaną spłatę odsetek. W terminie płatności kupon zostaje przedstawiony jako wpłata przez właściciela. Talon, kolejny dokument, który wchodził w skład certyfikatu, jest wystawiony na wymianę za dodatkowe kupony.
Mówiąc o kuponach, wszystkie obligacje nie muszą mieć kuponu. Niektóre obligacje działają. Niektóre obligacje opierają się na koncepcji stopy zerokuponowej. Obligacja zerokuponowa nie zawiera kuponów, a zatem ma stopę kuponu 0%. Obligatariuszowi płaci się tylko jednorazową wpłatę wartości nominalnej przed terminem wykupu obligacji.
Główne różnice między rentownością obligacji a kursem kuponu
Wniosek
Finanse mogą wydawać się złożonym sektorem, ale rzeczywiście mają wiele do zaoferowania. Jeśli chodzi o obligacje, istotną rolę odgrywają rentowność obligacji i stopa kuponu. Termin Bond Yield oznacza stopę zwrotu z obligacji, podczas gdy Stopa Kuponu to stopa procentowa, jaką posiadacz obligacji otrzymuje rocznie. Obligacja zerokuponowa nie zawiera kuponów i ma stopę kuponu 0%.
Rentowność Obligacji można łatwo obliczyć za pomocą wzoru: (Kwota kuponu/Cena), natomiast oprocentowanie kuponu oblicza się według wzoru: (Całkowita suma stawek kuponu/Wartość nominalna obligacji). Aby obliczyć rentowność obligacji, można podzielić kwotę kuponu przez wartość nominalną w momencie wykupu. Ponadto suma stawek kuponów po zsumowaniu jest nazywana kuponem.
