Inwestycje, aktywa, zwroty, akcje, obligacje, giełda, depozyty, dywidendy, akcje i innymi słowy w finansach są ważnymi cechami i przyczyniają się do rozwoju firmy. Kwota zarobionych lub straconych pieniędzy z inwestycji w danym okresie nazywana jest zwrotem. Obligacje są częścią lub powiedzmy jednostką korporacyjnych papierów wartościowych, które są sekurytyzowane jako aktywa z natury zbywalne. Obligacje są emitowane przez korporacje i są uważane za instrumenty o stałym dochodzie.
Na rynku pojawiają się głównie cztery rodzaje obligacji: obligacje korporacyjne, obligacje komunalne, obligacje rządowe i obligacje agencyjne. Obligacje korporacyjne to te, które są emitowane przez firmę. Gminy państwowe mają uprawnienia do emisji obligacji komunalnych. Skarb Państwa USA emituje obligacje rządowe. Są to trzy rodzaje, a mianowicie rachunki, obligacje i obligacje, w zależności od czasu ich zapadalności. Obligacje agencyjne to obligacje emitowane przez organizację powiązaną z rządem.
Rentowność obligacji a cena obligacji
Różnica między Bond Yield a Bond Price polega na tym, że rentowność obligacji to zwrot z inwestycji w obligacje, podczas gdy cena obligacji to wartość pieniężna konkretnej obligacji. Zarówno rentowność obligacji, jak i cena obligacji są współzależne i mają odwrotną zależność. Obligacje mają trzy podstawowe parametry: wartość nominalną, rentowność obligacji i cenę obligacji.
Rentowność obligacji jest również wyrażona jako rentowność do wykupu, która jest całkowitym zwrotem z inwestycji w obligację, jeśli inwestycja w obligację jest utrzymywana do jej faktycznego okresu zapadalności, a wszystkie kupony są otrzymywane na czas i ponownie inwestowane w obligację w dniu takie samo oprocentowanie jak w przypadku obligacji. Jest wyrażony w procentach.
Cena Obligacji to wartość pieniężna obligacji, którą inwestor otrzyma na koniec okresu zapadalności inwestycji w Obligację. Obejmuje kupony, a także inwestycje kapitałowe. Jest bardzo zróżnicowana i wyrażana w procentach wartości nominalnej.
Tabela porównawcza między rentownością obligacji a ceną obligacji
| Parametry porównania | Rentowność obligacji | Cena obligacji |
| Oznaczający | Jest to oprocentowanie zainwestowanej obligacji i może się różnić. | Jest to wycena obligacji w kategoriach pieniężnych. |
| Formuła | Rentowność= (oprocentowanie obligacji/cena obligacji)*100 | Cena obligacji = ∑(Cn / (1+YTM) )+ P / (1+i) n= Termin zapadalnościYTM= rentowność do zapadalnościC=wypłata kuponuP=wartość nominalna obligacjii=stopa procentowa |
| Relacja | Odwrotnie zależny od ceny Obligacji | Odwrotnie zależny od rentowności obligacji |
| Wzajemny związek | Zależy od ceny obligacji i odwrotnie zmienia się, aby zrównoważyć stopy procentowe. | Zależy od rentowności obligacji i odwrotnie zmienia się, aby zrównoważyć stopy procentowe, ponieważ nie zmieniają się. |
| Witalność | Rentowność obligacji jest koniecznością dla każdej obligacji, ponieważ opisuje zwroty. | Cena obligacji jest niezbędna, aby obligacja mogła opisać jej wycenę. |
Co to jest rentowność obligacji?
Rentowność obligacji można określić w procentach rocznych i jest to zwrot z określonej zainwestowanej obligacji. Tak więc, jeśli rentowność obligacji wynosi 10% z inwestycji, da to średnio 10% zwrotu z inwestycji. Obligacje, gdy staną się dojrzałe, mogą być sprzedawane na wolnym rynku po rozsądnej cenie, która zwykle zmienia się codziennie.
Wzór na obliczenie rentowności obligacji to:
Bieżąca rentowność= (roczne odsetki/cena obligacji)*100
Rentowność jest odwrotnie proporcjonalna do ceny obligacji. Niezależnie od ceny obligacji kupon zawsze pozostaje taki sam. Rentowność obligacji jest również określana przez inwestorów jako rentowność do wykupu (YTM). Jest to łączna suma wszystkich wypłat odsetek otrzymanych przez inwestora oraz powstałego zysku lub straty. Rentowność do zapadalności jakoś pomaga w porównaniu różnych rodzajów zapadalności i kuponów. Obejmuje złożone obliczenia i obejmuje takie czynniki, jak stopa kuponu obligacji, cena obligacji, czas pozostały do wykupu oraz wartość nominalna i różnica w cenie obligacji.
Co to jest cena obligacji?
Cena obligacji to wartość pieniężna obligacji, którą płaci inwestor za nabycie obligacji. Wyraża się jako procent wartości nominalnej obligacji. Ceny obligacji zmieniają się codziennie zgodnie z rynkiem i stopami procentowymi.
W przypadku podwyżki stóp procentowych po zakupie obligacji, cena obligacji tych obligacji spada, ponieważ istnieje prawdopodobieństwo emisji nowych obligacji o wyższym oprocentowaniu. Wysokie oprocentowanie wskazuje na spadek ceny istniejących obligacji.
Jednak cena obligacji istniejących obligacji wzrasta w przypadku spadku stóp procentowych. Zwykle oznacza to, że inwestorzy mogą osiągnąć zysk, sprzedając obligację po wyższej cenie niż w momencie jej zakupu.
Główne różnice między rentownością obligacji a ceną obligacji
- Rentowność obligacji ma odwrotną zależność od ceny obligacji. Wraz ze wzrostem ceny wydajność spada i odwrotnie.
- Zmiana rentowności obligacji wpływa na cenę obligacji i odwrotnie. Jeśli rentowność obligacji wzrośnie, cena musi spaść, aby zrównoważyć stopy procentowe.
- Rentowność obligacji to zwrot lub korzyść pieniężna lub strata z inwestycji, podczas gdy cena obligacji to wartość pieniężna obligacji.
- Podczas gdy zysk jest jednym z głównych czynników branych pod uwagę przez inwestora przy obliczaniu zwrotu, cena obligacji służy do sprawdzenia, ile inwestor jest w stanie zainwestować.
- Rentowność obligacji wyrażona jest w wartości procentowej, a cena obligacji jest wartością pieniężną. Np. rentowność obligacji wynosi 4%, a jej cena to 1000 rupii. oznacza to, że zwrot z tej inwestycji wyniesie 40 rupii.
Wniosek
Finanse mogą wydawać się skomplikowaną branżą, ale ma wiele do zaoferowania. Rentowność obligacji i cena obligacji to podstawowe czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy zakupie obligacji. Termin Bond Yield odnosi się do stopy zwrotu obligacji, natomiast Cena Obligacji odnosi się do kwoty, jaką należy zapłacić za zakup obligacji. Oba są współzależne i odwrotnie powiązane.
Chociaż z zewnątrz obligacje mogą wyglądać na niewielką inwestycję, dają one olbrzymią stopę zwrotu, gdy inwestycja jest dokonywana prawidłowo do terminu zapadalności, w tym ponowne zainwestowanie wszystkich kuponów z taką samą stopą procentową jak w przypadku rzeczywistych obligacji.
Bibliografia
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/0960310801964370
