Praktyka alokowania zasobów, głównie pieniędzy, z oczekiwaniem późniejszego zysku. Można dokonać inwestycji, rozpoczynając działalność gospodarczą lub kupując aktywa, a zysk lub strata jest ostatecznym rozwiązaniem początkowej inwestycji. Ponad i powyżej, rentowność obligacji to zwrot, jakiego oczekuje się od obligacji.
Rentowność do zapadalności a stopa zwrotu
Różnica między wydajnością zapadalności a stopą zwrotu polega na tym, że rentowność dojrzałości determinuje inwestycję przez cały okres jej użytkowania. Podczas gdy ta ostatnia określa miarę zainteresowania inwestorów obligacją. Poza tym zwrot z obligacji w dowolnym okresie w ogromnym stopniu wpłynie na rentowność obligacji do wykupu.
Rentowność do terminu zapadalności jest również znana jako rentowność księgowa obligacji lub rentowność z wykupu. Jest to oszacowanie wewnętrznej stopy zwrotu, która jest utrzymywana do czasu jej zapadalności. Dodatkowo jest to wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji w obligację tylko wtedy, gdy inwestor trzyma obligację do czasu jej zapadalności, po zaplanowanych płatnościach i reinwestycji w tym samym tempie.
Wręcz przeciwnie, stopę zwrotu definiuje się jako całkowity zysk lub utratę inwestycji danej osoby w określonym okresie. Co więcej, jest to roczny procent zysku uzyskanego z inwestycji, a ta notatka pomaga zrozumieć siłę inwestowania w określone aktywa.
Tabela porównawcza między plonem a terminem zapadalności i stopą zwrotu
| Parametry porównania | Wydajność do dojrzałości | Stopa zwrotu |
| Definicja | Rentowność do terminu zapadalności to jednolita stopa procentowa dla inwestorów po bieżących cenach rynkowych, przy założeniu, że odsetki są płacone i utrzymywane do terminu zapadalności. Innymi słowy, YTM to także przecena obligacji, w której wszystkie przyszłe wpływy pieniężne są przekazywane inwestorowi jako aktualna cena obligacji, jeśli obligacja jest utrzymywana do terminu zapadalności. | Stopa zwrotu to suma zysku lub straty osiągniętej przez inwestora na danej inwestycji w określonym czasie lub do terminu zapadalności. Stopa zwrotu ma zastosowanie do wszelkich aktywów, obligacji, nieruchomości i akcji itp. |
| Czynnik ryzyka | W każdym razie inwestor może zachwiać inwestycją, gdy rentowność do terminu zapadalności jest mniejsza niż oczekiwano innej inwestycji. | Ryzyko rynkowe wpływa na stopę zwrotu. Gdzie, jeśli cena rynkowa jest wysoka, wówczas beneficjentem byłby inwestor. Ale jeśli cena rynkowa aktywów jest niska, inwestorzy tracą. Co więcej, strata kapitału stwarza ryzyko dla ROR. |
| Obliczony | Rentowność do zapadalności = liczba lat do pierwiastka zapadalności (wartość nominalna/cena bieżąca – 1) | Stopa zwrotu = aktualna wartość inwestycji – jej wartość początkowa) podzielona przez wartość początkową; cały czas 100 |
| Wariacje | Istnieją trzy różne typy YTM do pomiaru wartości obligacji według: Rentowność do kupna, rentowność do put i Yield do najgorszego. | Istnieją cztery rodzaje stóp zwrotu: zwrot ważony pieniędzmi, przepływy zewnętrzne, IRR, zwrot logarytmiczny, zwrot zwykły, średni arytmetyczny zwrot i zwrot roczny. |
| Zainteresowanie | Rentowność do wykupu to pojedyncza stopa procentowa lub wewnętrzna stopa zwrotu. Jest to suma przyszłych wpływów pieniężnych, które są równe obecnej cenie rynkowej obligacji. IRR to stopa procentowa, która wyklucza czynniki zewnętrzne. | Stopa zwrotu to odsetki płacone przez inwestora od majątku na raty lub w całości do momentu wejścia w posiadanie majątku przez właściciela. |
| Inne nazwy | Rentowność do terminu zapadalności jest również nazywana rentownością odkupienia i rentownością obligacji. | Stopa zwrotu jest również znana jako - Całkowity zwrot, zwrot kapitału, roczny zwrot i zwrot netto. |
Co to jest plon do dojrzałości?
Ponadto rentowność do terminu zapadalności jest definiowana jako wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji uzyskiwana przez inwestora; oznacza to, że nabywca w dniu dzisiejszym na rynku będzie pobierał opłatę za utrzymanie obligacji do terminu zapadalności, z płatnościami i kuponami dokonanymi zgodnie z harmonogramem. Dodatkowo określa również roczną stopę procentową inwestycji w konwencji rynkowej. I porównuje obligacje, które mają różne terminy zapadalności i kupony.
Obawy dotyczące rentowności do terminu zapadalności do czasu zapadalności obligacji, z wszystkimi kuponami i płatnościami głównymi zgodnie z harmonogramem. Nazywany jest również zyskiem księgowym lub zyskiem z wykupu. Funkcja rentowności do wykupu następuje poprzez podzielenie rocznych wpływów pieniężnych z obligacji przez rynek, ostatecznie określając ilość pieniędzy, które należy zainwestować w posiadanie, a także kupowanie obligacji przez jeden rok. Mówiąc prościej, pomaga dostrzec cenę obligacji z rynku przy obecnej wartości wszystkich przepływów pieniężnych w przyszłości.
Wzór na obliczenie rentowności do wykupu obligacji dyskontowej to liczba lat do pierwiastka zapadalności (wartość nominalna/cena bieżąca – 1). Tutaj nominał jest wartością zapadalności obligacji, a aktualna cena jest ceną obligacji w chwili obecnej.
Jaka jest stopa zwrotu?
Stopa zwrotu służy do pomiaru zysku lub straty netto z inwestycji w określonym okresie. Innymi słowy, oznacza to stawkę kosztu spłaty inwestycji. Stopa zwrotu wskazuje procentową zmianę od początku okresu do końca Twojej inwestycji.
Jest stosowany na aktywach, akcjach, nieruchomościach, sztuce, a nawet na obligacjach. Przeliczenie ze zwrotu na zwrot przez pewien czas o standardowej długości określane jest jako stopa zwrotu. Stopa zwrotu jest ekstrapolowana na podstawie pojedynczego okresu i po połączeniu.
W takim przypadku stopa zwrotu z pojedynczego okresu o dowolnej długości jest obliczana jako stosunek różnicy wartości końcowej (włącznie z dywidendami i odsetkami) i początkowej do wartości początkowej. Ponadto śledzi inwestycje inwestora, takie jak wypłaty odsetek, kupony, dywidendy pieniężne, dywidendy z akcji, produkty strukturyzowane i tak dalej.
Główne różnice między plonem a terminem zapadalności i stopą zwrotu
Wniosek
Rentowność do terminu zapadalności jest jak rentowność obligacji dana inwestorowi po bieżącej cenie rynkowej na podstawie wewnętrznej stopy zwrotu, przy założeniu, że zaplanowano płatności odsetkowe lub kuponowe, a obligację utrzymywano do terminu zapadalności. Rentowność do terminu zapadalności jest zagrożona, jeśli inwestor zachwieje swoją inwestycją, jeśli zwrot jest niski niż oczekiwano. Stopa zwrotu to całkowita wartość zysku lub straty osiągniętej przez inwestora na dokonanej przez niego inwestycji, takiej jak aktywa, nieruchomości, obligacje lub akcje itp. w uproszczeniu suma inwestycji otrzymana przez inwestora na inwestycja, którą spłacał na raty. Stopa zwrotu będzie zagrożona w przypadku utraty ceny rynkowej i wartości kapitału.
