Dwa kluczowe rodzaje aktywów wykorzystywanych w portfelach to akcje i obligacje. Akcje reprezentują udział kapitałowy w przedsiębiorstwie, podczas gdy obligacje są równoważne zadłużeniu wobec przedsiębiorstwa lub innego podmiotu.
Kiedy osoba fizyczna kupuje akcje od firmy, oznacza to, że osoba ta częściowo staje się właścicielem firmy, a w przypadku obligacji nie powstaje żadna własność
Obligacja to aktywa o stałym dochodzie, w których pożyczkodawca jest winien pieniądze organizacji, która zbiera fundusze przez określony czas przy zmiennej lub stałej stopie procentowej. Obligacje są wykorzystywane przez firmy, korporacje, narody i rządy do gromadzenia kapitału na finansowanie szerokiej gamy programów i działań. Posiadacze obligacji stają się posiadaczami długu lub obligatariuszami pożyczkodawcy.
Akcje vs obligacje
ten różnica między akcjami a obligacjami to ich sposoby na generowanie funduszy. Akcje są inwestycjami kapitałowymi, podczas gdy obligacje są zabezpieczeniem przed długami. Zapasy mogą zatrzymać właściciele (akcjonariusze) firmy. Wręcz przeciwnie, pożyczkodawcy (np. banki) nabywają obligacje firmy. Chociaż posiadanie akcji jest bardziej ryzykowne niż bez obligacji.
Tabela porównawcza akcji i obligacji (w formie tabelarycznej)
| Parametr porównania | Dyby | Obligacje |
|---|---|---|
| Oznaczający | Część własności w spółce, która daje prawo do zysku tylko dla części będącej w posiadaniu udziałów w spółce, jest znana jako akcje | Pożyczka udzielona przez dowolną osobę organizacji, firmie, podmiotowi itp. na określony czas przy stałej stopie zwrotu |
| Rodzaj prawa | Papiery wartościowe | Dług |
| Kluczowa osoba -Właściciel | Posiadacz akcji/posiadacz akcji | Posiadacz obligacji |
| Zwroty | Zyski | Zainteresowanie |
| Prawa wyborcze | tak | Nie |
Czym są akcje?
Firmy sprzedają akcje, aby pozyskać fundusze na prowadzenie swoich firm. Akcjonariusz kupił teraz jedną część firmy i może ubiegać się o część jej aktywów i zysków, w zależności od rodzaju posiadanych akcji.
Innymi słowy, właściciel firmy emitującej jest teraz udziałowcem. Ilość akcji, które osoba posiada w stosunku do liczby akcji pozostających w obrocie, zostanie ustalona na własność.
Na przykład, jeśli kupujesz akcje od firmy za 1 USD, a łączna wartość firmy wynosi 100 USD, mówi się, że jesteś właścicielem firmy za 1% jej całkowitej wartości i masz prawo do zysków za 1% posiadanych udziałów.
Po zakupie akcji, jeśli cena akcji spadnie w wyniku wzrostu wartości firmy, nabywca może ją sprzedać i czerpać z tego zyski. zysków spółki w stałych odstępach czasu (tj. kwartalnych, półrocznych, rocznych) w formie dywidendy.
Zwykle istnieją dwa rodzaje zapasów, a mianowicie. Akcje zwykłe i preferowane. Większość akcji na rynku została wyemitowana w akcjach zwykłych.
Akcje zwykłe przynoszą wyższe zyski niż jakikolwiek inny dochód dzięki wzrostowi kapitału. Ta większa wydajność jest przystępna, ponieważ akcje zwykłe wiążą się z największym ryzykiem. Akcje uprzywilejowane nie dają takich samych praw głosu jak akcje zwykłe.
Jedną z zalet akcji uprzywilejowanych jest to, że akcje uprzywilejowane są w pierwszej kolejności wypłacane akcjom zwykłym w przypadku likwidacji, a zatem jest to bardziej zadłużenie niż kapitał własny.
Czym są obligacje?
Jest to chyba najpopularniejsza forma zabezpieczenia i mechanizm dłużny, który okresowo dokonuje płatności o stałym oprocentowaniu i obciąża spłatę kapitału do raty zapadalności.
Obligacje emitowane przez firmy, rządy, spółki typu joint venture itp. w celu finansowania różnych przedsięwzięć. Obligacje są zwykle emitowane na określony czas, a emitent zwraca dług inwestorowi po wygaśnięciu obligacji.
W momencie wyemitowania pierwszej obligacji jej wartość to pożyczona suma nazywana wartością nominalną, a inwestor otrzymuje w zamian gwarantowany dochód zwany kuponem.
Ryzyko obligacji opiera się na wiarygodności kredytowej emitenta, a nie na wahaniach rynkowych. Obligacje inwestorskie są dostępne w kilku różnych kategoriach. Poniżej omówiono dwie godne uwagi kategorie.
Obligacje Zerokuponowe są pomniejszane w cenie ich wartości nominalnej w celu wygenerowania zwrotu do momentu zapłaty pełnej wartości nominalnej obligacji w terminie wykupu obligacji.
Obligacja zamienna jest formą długu o stałym dochodzie, który oferuje zapłacone odsetki, ale może zostać przekształcony w określoną liczbę akcji. Na pewnych etapach życia obligacji posiadacz może zamienić obligacje na akcje.
Kupując obligację, należy wziąć pod uwagę kilka ważnych czynników, a mianowicie. Czas trwania, wysokość wymaganego wydatku, Zdolność kredytowa emitenta, Stopa zwrotu, poprzednie zapisy emitenta o obligacjach.
Wadą akcji w porównaniu z obligacjami jest to, że akcje nie mają gwarancji, że dadzą cokolwiek inwestorowi, a obligacje zwykle przynoszą stosunkowo wiarygodne zwroty dzięki płatnościom kuponowym. Akcje mają większy potencjał do osiągania wysokich zysków, jednak kapitał może zostać utracony.
Główne różnice między akcjami a obligacjami
- Firma, podmiot, organizacja itp. mogą pozyskiwać pieniądze na swoje funkcje na dwa główne sposoby (tj.: sprzedaż lub pożyczka). Akcje to wyprzedaż akcji firmy podczas pożyczania długów od różnych inwestorów poprzez emisję obligacji.
- Ryzyko: w przypadku akcji ryzyko jest stosunkowo wyższe niż w przypadku obligacji, ponieważ zyski z akcji opierają się głównie na płynności firmy, ale w przypadku obligacji ryzyko jest wysokie dla emitenta obligacji
- Akcjonariusze mają prawo głosu w przypadku wyboru dyrektorów i decyzji zarządczych związanych ze spółką, natomiast obligatariusze są dłużnikami, którzy nie mają prawa głosu
- Zwroty w magazynie to dywidenda, która jest wypłacana w ustalonych odstępach czasu na podstawie zarobków firmy i liczby akcji posiadanych przez posiadacza. Zwroty z oprocentowania obligacji, które są stałe, ponieważ stopa procentowa rzadko się zmienia, a po zapadalności obligacji emitent obligacji musi spłacić kapitał.
- W przypadku likwidacji pierwszeństwo akcji znajduje się na dole skali, natomiast obligacje opłacane są przed akcjami.
Wniosek
Zarówno akcje, jak i obligacje są inwestycjami, które generują dochód, akcje, które mają większe możliwości zarobku, a także wyższe ryzyko, podczas gdy obligacje są standardowym źródłem dochodu przez określony czas, który jest bezpiecznym dochodem i zawsze zależy od inwestora, aby wybrać między dwoma.
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/24/11/3731/1589752
- https://www.nber.org/papers/w2047
