Zbycie wykorzystuje kilka metod i opcji, takich jak spin-off, split-off, split-up i carve-out, aby spółki macierzyste mogły skutecznie zbyć, aby zarządzać strategią portfela, co z kolei pomogłoby osiągnąć ich cele finansowe.
Te cztery terminy to działania korporacyjne, które firmy (w tym przypadku spółka dominująca) zwykle przyjmują, gdy kupują lub przechowują fundusze w innych firmach (która z kolei staje się spółką zależną) i zbywa aktywa firmy, jednostkę lub spółkę zależną, aby zapewnić potencjalny wzrost firmy i jej udziałowców.
Najbardziej ugruntowaną przyczyną, dla której spółki macierzyste stosują te metody korporacyjne, jest pozbycie się nierentownych spółek zależnych i skupienie ich uwagi na przynoszących zyski spółkach zależnych.
Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out
Podziały to tworzenie nowej niezależnej spółki od spółki macierzystej poprzez dystrybucję udziałów istniejącej spółki. W wyniku podziału spółka dominująca daje akcjonariuszom możliwość utrzymania posiadanych już akcji lub zamiany ich na akcje spółki zbywającej. Podział ma miejsce, gdy firma macierzysta dzieli się na dwie lub więcej niezależnych firm. Wyłączenie ma miejsce, gdy spółka dominująca sprzedaje publicznie część udziałów swojej spółki zależnej.
Tabela porównawcza między spin-off, split-off, split-up i carve-out (w formie tabelarycznej)
| Parametr porównania | Podziały | Podziały | Rozłamy | Wycięcia |
|---|---|---|---|---|
| Oznaczający | Podział korporacyjny odnosi się do całkowicie nowego i oddzielnego niezależnego podmiotu, który jest tworzony ze spółki macierzystej, podczas gdy spółka macierzysta zostaje zamknięta i tworzony jest nowy podmiot. | Podziały to program zbycia, w ramach którego ze spółki dominującej tworzy się nowe przedsiębiorstwo, podczas gdy spółka dominująca nadal działa i nie jest zamykana. | Podział ma miejsce, gdy dwie lub więcej firm zostaje rozdzielonych i utworzonych ze spółki macierzystej po jej rozwiązaniu. | Wydzielenie polega na utworzeniu nowego podmiotu ze spółki dominującej i sprzedaży akcji nowego podmiotu w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO). |
| Akcje | W ramach wydzieleń akcje nowego podmiotu utworzonego przez jednostkę dominującą są sprzedawane i rozdzielane dotychczasowym akcjonariuszom. | W ramach podziału akcjonariusze spółki mają możliwość albo posiadania akcji spółki dominującej, albo handlu akcjami w celu zakupu akcji nowego przedsiębiorstwa. | W ramach podziału akcje spółki dominującej mogą być przedmiotem obrotu na akcje nowego podmiotu. | W ramach wydzieleń akcje nowego podmiotu są sprzedawane i dystrybuowane w oparciu o pierwszą ofertę publiczną. A żadne akcje nie są wydawane dotychczasowym akcjonariuszom. |
| Zamiar | W ramach spin-offów ze spółki macierzystej powstaje nowy podmiot i nowy podmiot ma dla siebie odrębną tożsamość. | Podziały różnicują transakcje między głównymi przedsiębiorstwami a nowym przedsiębiorstwem. | Podziały mają na celu przede wszystkim tworzenie wielu linii biznesowych, aby osiągać większe zyski. | W ramach wydzieleń nowy podmiot utworzony przez spółkę dominującą nie jest brany pod uwagę w osiąganiu głównych celów spółki dominującej. |
| Podlegający opodatkowaniu | Metoda spin-offów uniemożliwia spółce dominującej płacenie podatków. | Z drugiej strony w przypadku podziału spółka dominująca może nie korzystać z ulgi podatkowej. | Spółka dominująca w ramach podziału podlega opodatkowaniu dopiero w momencie likwidacji spółki. | Aby wydzielona spółka mogła być wolna od płacenia podatku, nie więcej niż 20% akcji spółki dominującej może zostać sprzedanych w ramach pierwszej oferty publicznej. |
| Korzyści dla akcjonariuszy | W ramach spin-off dotychczasowi akcjonariusze mogą cieszyć się przywilejami akcji zarówno spółki dominującej, jak i nowego podmiotu. | Spółki split-off oferują akcjonariuszom premię po wymianie swoich akcji na akcje nowego podmiotu. | Rozdzielone spółki nie przynoszą akcjonariuszom żadnych korzyści. | W ramach wydzieleń akcje są dystrybuowane do ogółu społeczeństwa, a także inicjują zbiór akcjonariuszy w nowej spółce. |
Co to jest spin-off?
Podział to pojęcie korporacyjne, które odnosi się do utworzenia nowej niezależnej spółki ze spółki dominującej poprzez sprzedaż udziałów istniejącej spółki dotychczasowym akcjonariuszom.
- Firmy spin-off zarabiają duże kwoty, ponieważ celem tego biznesu jest ustalenie celu na osiągnięcie modeli biznesowych. Firmy te mają również na celu przyciągnięcie nowych udziałowców.
- Inwestorzy wykazują duże zainteresowanie wydzielonymi akcjami, ponieważ te przedsiębiorstwa mają wielką szansę się wyróżnić. Tym samym zapewnia to bezpieczeństwo akcjonariuszom/inwestorom spółki.
- Pracownicy starają się odkrywać swoją indywidualność i wizję. Dlatego przedsiębiorstwa te pomagają w tym pracownikom.
- Spółka spin-off posiada niezależną cenę akcji, która odzwierciedla wyniki zarządzania spółką na rynku akcji.
W 2009 roku firma macierzysta znana jako Las Vegas Sands zaangażowała się w wydzielenie swojej filii Sands China w nową niezależną firmę, aby zebrać 3 miliardy dolarów w gotówce. Według ekspertów 64% większości przedsiębiorstw bierze udział w wydzieleniu, ponieważ potrzebują gotówki lub kapitału na prowadzenie swojej działalności.
Główne różnice między spin-off, split-off, split-up i carve-out
Definicja:
Dystrybucja Akcji
Cel istnienia
Opodatkowanie
Korzyści dla Akcjonariuszy
Wniosek
Zazwyczaj właściciele firm zakładają, że tworzenie firm jako korporacji może być zbyt kosztowne lub zbyt czasochłonne, ale obie te myśli są nieprawdziwe. Wręcz przeciwnie, wydaje się, że biznesmeni osiągają wiele, gdy mają tendencję do tworzenia korporacji, a nie jakiejkolwiek innej formy organizacji biznesowej, a korzyści te często przewyższają wady, z jakimi może się zmierzyć korporacja.
Związek między spółką dominującą a spółką zależną powstaje, gdy jedna spółka posiada lub utrzymuje kontrolę nad drugą spółką. Jedna korporacja macierzysta może utrzymywać wiele firm zależnych.
Dlatego też w sytuacjach, gdy firmy macierzyste wymagają wydajnej i dobrze zorganizowanej pracy, rozważają sprzedaż spółek zależnych, które nie są powiązane lub nie przynoszą zysków z głównej działalności, aby skoncentrować swoją uwagę na innych nowych, dochodowych firmach. W takich sytuacjach zbycie jest najbardziej odpowiednią opcją.
Zbycie jest sztuką handlu lub rozwiązywania aktywów/problemów biznesowych z przyczyn monetarnych, konstytucyjnych i ustawowych. Zbycie jest istotne dla firmy, ponieważ pozwala zminimalizować odpowiedzialność, zwiększyć zysk akcjonariuszy i położyć nacisk na restrukturyzację jej stabilności i wzrostu.
W powyższym artykule porównano ze sobą cztery metody zbycia, tj. split-off, spin-off, split-up i carve-out, aby dać wgląd w każde z ich znaczeń, zalet i wad. dostarczenie czytelnikom wystarczających informacji niezbędnych do ustalenia najskuteczniejszej alternatywy spośród czterech opcji zbycia.
Podkreśla nie tylko, w jaki sposób te różne metody pomagają firmie zbyć jej aktywa lub spółki zależne, ale także podkreśla, w jaki sposób ich ostateczny cel pomaga akcjonariuszom w zwiększaniu zysków.
