Wszyscy chcemy, aby nasze pieniądze rosły i przynosiły zyski. Przeznaczanie pieniędzy na ich wzrost jest inwestycją. Na podstawie stosowanych strategii generowany jest zysk finansowy. Dla zwykłego obywatela istnieją różne powody, by inwestować, a oczekiwania dotyczące zysków są różne. Wartość inwestycji jest charakterystyczna dla każdej osoby.
Istnieją różne metodologie wyceny służące do obliczania wartości inwestycji. Jako inwestorzy są niezależni w stosowaniu wszelkich metod, aby uchwycić wartość inwestycji. Wartość bieżąca netto (NPV) i zdyskontowany przepływ pieniężny (DCF) pomagają inwestorowi podjąć świadomą decyzję. NPV pomaga określić wartość netto inwestycji po uwzględnieniu poniesionych wydatków. Analiza DCF określa wartość przepływów pieniężnych w bieżącym czasie.
NPV vs DCF
Główna różnica między NPV a DCF polega na tym, że NPV oznacza bieżącą wartość netto. Analizuje wartość funduszy dzisiaj do wartości funduszy w przyszłości. DCF oznacza zdyskontowane przepływy pieniężne. Stanowi analizę inwestycji i określa jej wartość w przyszłości.
NPV to wartość zysku netto, a inwestorzy szukają dodatniej wartości NPV. Oznacza to, że osiągają zysk. NPV reprezentuje bieżący przepływ wartości pieniężnych i odnotowuje zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne inwestycje firmy. Jest to kontrast między bieżącą wartością napływu i odpływu pieniędzy.
DCF to zdyskontowany przepływ pieniężny, który analizuje inwestycję i określa jej wartość w przyszłości. Pomaga przeanalizować wartość zwrotów z inwestycji i ramy czasowe dla tego samego. Metodologia DCF jest popularnie wykorzystywana przez inwestorów podczas zajmowania się inwestycjami.
Tabela porównawcza między NPV a DCF
| Parametry porównania | NPV | DCF |
| Pełna forma | Wartość bieżąca netto | Zdyskontowane przepływy pieniężne |
| Składnik | Jest to bieżąca wartość przepływów pieniężnych i porównuje inwestycje wewnętrzne i zewnętrzne. | Analizuje inwestycje i wartość w przyszłości. |
| Oznaczający | NPV to kontrast między bieżącą wartością a napływem i odpływem pieniędzy. | DCF pomaga inwestorowi obliczyć zwroty i czas potrzebny na to. |
| Porównywać | NVP porównuje dziś wartość inwestycji. | Analizuje wykonaną inwestycję. |
| Inwestycja | NPV analizuje przyszłe koszty w dzisiejszej wartości. | Analizuje, ile inwestycji jest obecnie potrzebnych, aby osiągnąć pożądany wynik. |
Co to jest NPV?
Wartość bieżąca netto to kontrast między wartością bieżącą a napływem i odpływem pieniędzy w czasie. NPV jest pomocne przy budżetowaniu pieniędzy i inwestycjach planowanych na podstawie przewagi inwestycji lub projektu. Gdy występuje dodatnia wartość NPV, oznacza to, że inwestycja jest korzystna. Dodatnia wartość NPV pokazuje, że przewidywalne przyszłe zwroty z poczynionych inwestycji będą wyższe niż przewidywane koszty. Ujemna NPV oznacza stratę netto.
Formuła wartości bieżącej netto uwzględnia całkowity wpływ pieniędzy w przyszłości i zmniejsza go o ustaloną wartość, aby uzyskać wartość bieżącą. Następnie odejmujesz początkowy koszt od całkowitego wpływu gotówki. Jeśli stan inwestycji jest większy niż zero, inwestycja jest opłacalna. Jeżeli wynik statusu inwestycji jest mniejszy od zera, inwestycja jest stratą netto.
Ograniczenia NPV:
Wiarygodność założeń i przyszłe przepływy pieniężne są istotnymi ograniczeniami NPV. Nadmiernie optymistyczny pogląd na przyszłe generowanie pieniędzy może prowadzić do niedokładnego NPV. Może to nie dać realistycznej perspektywy dokonanej inwestycji.
Zastosowania NPV:
NPV jako narzędzie pomaga określić wartość inwestycji. W organizacji, która ma wiele projektów do ustalenia priorytetów. NPV to doskonałe narzędzie do alokacji ograniczonych zasobów.
Co to jest DCF?
Zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF) to metoda wyceny pozwalająca uzyskać przybliżoną wartość inwestycji w oparciu o przewidywalny przyszły przepływ środków pieniężnych. Analiza jest odpowiednia w każdej sytuacji. Inwestor płaci pieniądze w teraźniejszości, oczekując, że w przyszłości otrzyma więcej pieniędzy. Analiza DCF zakłada wartość inwestycji w oparciu o przyszłe pieniądze, które generuje. Decyzja ta pomaga inwestorom w podjęciu decyzji o przejęciu firmy lub zakupie akcji. Pomaga nawet właścicielom lub menedżerom w budżetowaniu kapitałowym lub wydatkach operacyjnych.
Analiza DCF znajduje PV, bieżącą wartość oczekiwanego przepływu pieniędzy przy użyciu stawki potrącenia. PV (obecna wartość) wyraża, że aktualna suma jest warta więcej niż ta sama suma w przewidywalnej przyszłości). Stopa dyskontowa (stopa dyskontowa to odsetki pobierane od dowolnego banku lub instytucji finansowej za pożyczki krótkoterminowe). Jeśli wartość DCF jest wyższa niż koszt bieżący inwestycji, wtedy warto skorzystać z okazji. DCF opiera się na oszacowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, co może prowadzić do niedokładnej analizy.
Ograniczenia DCF:
DCF wymaga wielu założeń. Może być bardziej narażony na błędy i zawiłości.
Zastosowania DCF:
Jest niezwykle szczegółowy. Pokazuje oszacowanie pieniędzy poprzez inwestycje.
Główne różnice między NPV a DCF
Wniosek
Inwestując w firmę lub aktywa długoterminowe, NPV odejmuje DCF od początkowej inwestycji. DCF jest składnikiem NPV. W kalkulacji NPV DCF jest odejmowany od początkowego kosztu finansowania. Dodatnia wartość NPV oznacza dobrą inwestycję. Jeśli jest ujemna, inwestycja może spowodować stratę. W DCF prognozuje bieżącą wartość prognozowanego przepływu środków pieniężnych dowolnego projektu. Ta analiza jest pomocna przy podejmowaniu decyzji o zakupie aktywów lub inwestowaniu w projekt.
Mówiąc prościej, NPV (wartość bieżąca netto) i DCF (zdyskontowane przepływy pieniężne) to terminy związane z inwestycjami i zyskiem lub stratą projektu w odniesieniu do zainwestowanej kwoty. Zarówno NPV, jak i DCF mogą ubiegać się o świadomą decyzję biznesową. Kalkulacja NPV i DCF bada przepływy pieniężne oraz wpływy i wypływy pieniędzy. Mądrze wykorzystany pomoże w mądrym podejmowaniu decyzji finansowych.
